การร่วมมือกันครั้งสำคัญระหว่าง Hubble Protocol และ Solend กับการเปิดโอกาสให้เล่นท่า “Repeated Leverage Loop” บนบล็อคเชน Solana
วันนี้มีข่าวความร่วมมือครั้งสำคัญ บนบล็อคเชน Solana ซึ่งเป็นการประกาศความร่วมมือกัน ระหว่าง Hubble Protocol (https://hubbleprotocol.io/) และ Solend (https://solend.fi/)
โดย Hubble Protocol (https://hubbleprotocol.io/) เป็นธุรกิจ ที่อนุญาตให้นักลงทุน นำเหรียญต่างๆมาวางค้ำประกัน (Collateral) แล้วกู้ Stable Coin ของ Hubble ที่ชื่อ USDH ออกไปใช้ได้ โดยจุดเด่น ของ Hubble คือ การไม่มีดอกเบี้ยเงินกู้จะเสียแค่เพียง Minting Fee ซึ่งเสียครั้งเดียวตอนกู้ และ Stability Fee ที่เป็นเครื่องมือไว้ รักษามูลค่าของ USDH โดยถ้า USDH มีมูลค่าต่ำกว่าดอลลาร์สหรัฐ Fee ตัวนี้จะสูงขึ้น แต่ถ้า USDH มีมูลค่าสูงว่า ดอลลาร์สหรัฐ Fee ตัวนี้จะลดลง จนเหลือ 0 ได้ ซึ่ง Stability Fee ตัวนี้ เมื่อเปรียบเทียบกับ ดอกเบี้ยเงินกู้ ของธุรกิจ Lending อื่นๆ แล้ว ถือว่า ต่ำกว่ามาก
ในขณะที่ Solend (https://solend.fi/) เป็นธุรกิจ Lending ที่เปิดให้นักลงทุน สามารถนำเหรียญมาฝากเพื่อกินดอกเบี้ยได้และสามารถกู้เหรียญอื่นๆออกไป โดยเสียดอกเบี้ยเงินกู้ได้
โดยความร่วมมือกันระหว่าง Solend และ Hubble นี้คือ การที่ Solend มีการเปิดตัว cToken โดยผู้ที่นำเหรียญ อย่างเช่น SOL มาฝากที่ Solend จะได้รับเหรียญ cToken หรือ cSOL กลับไป
คำถามคือ เหรียญ cToken เอาไปทำไรได้บ้าง?
คำตอบในส่วนนี้ คือการเข้ามาของ Hubble นั่นเอง โดยทาง Hubble เปิดให้ นักลงทุน สามารถนำ cToken หรือ cSOL มาวางค้ำประกัน (Collateral) แล้วกู้ USDH ออกไปใช้ได้
คำถามต่อมากคือ แล้วมันเจ๋งยังไง?
ความเจ๋งของมันคือ มันเปิดโอกาสให้นักลงทุน เล่นท่า “Repeated Leverage Loop” บน Solana ได้
เช่น ถ้าเราต้องใจจะ Long เหรียญอย่าง SOL หรือ เราคิดว่า SOL จะราคาสูงขึ้นในอนาคต เราสามารถเอา USDC ไปซื้อ SOL มา จากนั้นเราสามารถ เอา SOL ไป stake เพื่อกินผลตอบแทนในขั้นที่ 1
โดย ถ้าเอา SOL ไป stake ที่ Lido (https://lido.fi/solana) เราจะได้ stSOL มา
ถ้าเอา SOL ไป stake ที่ Marinade Finance (https://marinade.finance/app/staking/) เราจะได้ mSOL มา
จากนั้น เราสามารถนำ stSOL หรือ mSOL ไปฝากกินดอกเบี้ยต่อในขั้นที่ 2 ที่ Solend โดยเราจะได้รับ cToken มา นั่นก็คือ cstSOL หรือ cmSOL
จากนั้น เราสามารถนำ cToken อย่าง cstSOL หรือ cmSOL นี้ ไปวางเป็น Collateral บน Hubble แล้วกู้ USDH ออกมาได้อีก
จากนั้นก็วนลูป เอา USDH ไปซื้อ SOL แล้วไป stake ไปฝากต่อที่ Solend แล้วเอามากู้ต่อที่ Hubble วนลูปไปได้เรื่อยๆ
ซึ่งทำให้เราเก็งกำไรเหรียญ SOL ขาขึ้น ไปพร้อมๆกับ การได้ผลตอบแทน ทั้งจากการ Stake บน Lido หรือ Marinade และ การฝากใน Solend ไปพร้อมๆกัน
แต่ทั้งนี้ทั้งนั้น ต้องระวังความเสี่ยงในกรณีที่ เหรียญ SOL ลงมามากๆ อาจจะทำให้ถูก Liquidated แบบลูกโซ่ได้เช่นกัน ดังนั้น ก่อนลงทุน ควรหาความรู้เพิ่มเติม เรื่องของการถูก Liquidation ด้วย
ทั้งหมดนี้ เป็นบทความเพื่อการศึกษา
ไม่ได้มีเป้าหมาย เพื่อชักชวนในการลงทุน