ในปัจจุบันการฝากเงิน การกู้เงิน การโอนเงิน รวมไปถึงการหาผลตอบแทนทางการเงิน ได้เปลี่ยนแปลงไปแล้ว ตั้งแต่มีการเกิดขึ้นของ Defi การทำธุรกรรมทางการเงินข้ามโลกไม่จำเป้นต้องผ่านธนาคารหรือตัวกลาง จากเดิมที่ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมสูง มีขั้นตอนมากมาย ต้องใช้เวลานาน กว่าจะโอนเงินข้ามประเทศส่งให้ถึงผู้รับที่ปลาย หรือการลงทุน ทุกอย่างสามารถทำได้บนแพตฟอร์ม Defi ต่างๆบน Blockchain ซึ่งปัจจุบันได้เกิดขึ้นมากมาย หลากหลายEcosystem
ผมขอเลือก 1 ตัวอย่างมาแนะนำ ซึ่งเป็นผลงานDefi ที่ถูกสร้างขึ้นโดยฝีมือของคนไทย ถูกพัฒนาโดยทีมคนไทย จากเด็กไทย ที่มีประสบการณ์มีผลงานได้รับรางวัลชนะเลิศระดับโลกสมัยกำลังศึกษา มารวมกลุ่มกันและสร้าง ALPHA Finance Lab ขึ้นมา และพัฒนาให้ยืนอยู่ได้บท Blockchain ชั้นนำของโลกอีกหลายแห่งครับ โดยเป็นที่รู้จักกันในชื่อของ ” ALPHA ”
ความเป็นมา ALPHA
ALPHA Finance Lab คืออะไร ?
ALPHA Finance Lab หรือ เรียกสั้นๆว่า ALPHA เริ่มต้นเป็นธุรกิจ Defi รูปแบบ Cross-chain เป็นSmart Contract ทำงานบน Blockchain ของ Ethereum เริ่มก่อตั้งในปี 2020 โดยมีผลิตภัณฑ์แรกคือ Alpha Lending เป็น Yield Farming แบบมี Leverage เป็นเจ้าแรกของวงการ เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินหลักเกี่ยวกับการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจ และการจ่ายดอกเบี้ยแบบถูกต้องแม่นยำ(Algorithm) โดยจุดเด่นของ Alpha Lending คือ ความสามารถในการวิเคราะห์การลงทุน ช่วยลดความเสี่ยงให้ผู้ใช้งานและได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น โดยนักลงทุนสามารถเลือกเองได้ สร้างขึ้นมาเพื่อตอบสนองความต้องการที่ยังไม่ได้รับการตอบสนองในอุสาหกรรมนี้ ออกแบบมาให้ใช้งานง่ายขึ้น และมีเหรียญของตัวเองชื่อว่า ALPHA Token ก่อนจะมีการพัฒนาตัวเอง รีแบรนด์ครั้งใหญ่เป็น Alpha Venture DAO ในปี 2022
Alpha Venture DAO คืออะไร ?
Alpha Venture DAO คือ เป็น ‘’ Web3.0 ของ Alpha ’’ การพัฒนาตัวเองให้เป็นEcosystem จากเดิม Alpha finance lab เป็นเพียงSmart Contract ที่ทำธุรกิจ Defi เท่านั้น หลังจากการรีแบรนด์ Alpha Venture DAO มีระบบ Ecosystem เป็นของตัวเอง และมี Alpha Homora เป็นแพลตฟอร์มที่ใช้ทำกิจกรรม Defi หลักของ Alpha และเป็นSmart Contract แรกภายใต้ Alpha Venture Dao โครงการพัฒนาครั้งนี้ได้รับการสนับสนุนจากบริษัทCrypto ชั้นนำระดับโลกกว่า 50บริษัท
ผลิตภัณฑ์หลักของ ALPHA ปัจจุบันมี 3 ธุรกิจหลัก
1. Defi
· Alpha Homora V1 (ETH, BSC)
– ETH ใช้งานบน Blockchain ของ Ethereum
– BSC ใช้งานบน Blockchain ของ Binance Smart Chain
· Alpha Homora V2 (Multi Chain)
– Ethereum
– Binance Smart Chain
– Avalanche
– Fantom
– Optimism
· AlphaX >> เป็นแพลตฟอร์ม ซื้อขายอนุพันธุ์ (Trade Derivatives) เป็นผลิตภัณฑ์แบบ orderbook perpetual swap
2. Metaverse
· Alpha By Wall
· Provably Rare Gem
3. NFTs
· ZAAP
ระบบการทำงานของ Alpha Venture DAO
Alpha Venture DAO แบ่งการทำงานออกเป็น 2 ส่วน ได้แก่ Build และ Incubate ดังนี้
· Build ทีม Alpha มุ่งต่อยอดการสร้างโปรดักส์ให้ดียิ่งขึ้น โดยทีมงานเน้นเจาะลึกสิ่งที่มีอยู่ ให้เข้าถึงกลุ่มเป้าหมาย และทำความเข้าใจหัวใจหลักที่แต่ละโปรเจกต์ต้องมี เพื่อปล่อยโปรดักส์ออกมาและต่อยอดต่อไปได้ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของ Web 3.0
· Incubate ทีมงานมุ่งริเริ่มนวัตกรรมใหม่ออกสู่โลกคริปโต รวมทั้งใช้เป็นเครื่องมือช่วยเจ้าของโปรเจกต์ให้พัฒนาโปรเจกต์ตัวเอง นับตั้งแต่เริ่มจาก 0 จนไปถึงก้าวที่ 100 โดยมีเครือข่ายสนับสนุนชื่อว่า Alpha Network ที่เป็นพาร์ทเนอร์กับองค์กรชั้นนำมากมาย เช่น AVA Labs , The Spartan Group , DeFiance Capital , Multicoin Capital , SCB10X , Jason Choi , Darryl Wang , Luigi ของ Avalanche เป็นต้น
ปัจจุบัน Alpha Venture DAO ได้เป็นพี่เลี้ยงริเริ่มโปรเจกต์ใหม่ ออกมาระดมทุนได้สำเร็จ คือ Beta Finance , pStake และ GuildFi รวมไปถึงยังมีอีกหลายโปรเจกต์ที่รอการปล่อยออกมาในอนาคต ที่สำคัญทำให้เหรียญ ALPHA จะไม่เป็นเพียงเหรียญที่นำไปใช้เข้าถึงสิทธิประโยชน์จากโปรดักส์หรือโปรเจกต์ใดอย่างหนึ่ง แต่จะทำหน้าที่เป็นเหมือนเซิร์ฟเวอร์เชื่อมต่อเครือข่ายของนวัตกรรม Web3.0 เหล่านี้ไว้ด้วย เป็นการช่วยเพิ่ม Utility ให้กับ ALPHA Token ให้มีมูลค่าสูงขึ้น
โดยมีจุดประสงค์ของการพัฒนา
เพื่อมุ่งเน้นไปในการพัฒนาธุรกิจ Crypto คิดวิธีแก้ปัญหา เป็นศูนย์รวมความคิด นักพัฒนา ผู้เชียวชาญ ในวงการCrypto สร้างมูลค่าเพิ่มขยายขอบเขตพันธกิจไปสู่การทำ Use Case ของ Web3.0 และยังเป็นพี่เลี้ยงที่ปรึกษา ช่วยระดมทุนบริษัทที่เกี่ยวกับธุรกิจCryptoที่เกิดใหม่ ตั้งเป้าเป็นศูนย์กลางในการสร้างนวัตกรรมใหม่ๆร่วมกันในอนาคต นอกจากธุรกิจ Defi แล้ว ยังมีธุรกิจด้านดิจิทัลอื่นๆอย่าง NFT และ Metaverse ด้วย
Alpha Homora
หรือแพลตฟอร์ม Homora คือ Defi Protocol ของ ALPHA Venture DAO เป็นแพลตฟอร์มการทำ Leverage Yield Farming การกู้ยืม ETH เพื่อไปใช้ในการลงทุนให้ได้รับผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ถูกสร้างขึ้นโดยทีม Alpha มีมูลค่าสินทรัพย์จากผู้งานสูงสุดมากกว่า 1,800 ล้านดอลล่า (61,000ล้านบาท) ปัจจุบันถูกพัฒนาเป็น Homora V2 สามารถใช้งานอยู่บน Blockchain ต่างๆเพิ่มขึ้นจากเวอร์ชั่นแรก และยังสามารถโอนระหว่างกันข้ามเชนต่างๆได้ หรือสามารถกู้ยืมเหรียญจากอีกSmart contract หนึ่งได้ด้วย
· ใช้การควบคุมผ่านองกรณ์อิสระแบบกระจายอำนาจ ( DAO )
· ใช้ระบบการทำงานหลักแบบ Proof of Stake (PoS) และยังพัฒนาวิธีอื่นๆใช้ควบคู่
· อยู่บนหลายBlockchain ( ETH , BSC , Fantom , Avalanche ,Optimism )
มีเหรียญเป็นของตัวเองชื่อว่า ALPHA Token
Product มีอะไรบ้าง ?
การทำงาน และการบริหาร ALPHA Token
>Farm Pools การจับคู่ฟาร์ม ที่เราสามารถเลือกจับคู่เหรียญต่างๆและรับดอกเบี้ยเป็นToken เลือกผลตอบแทนAPR
>Yield Farming ดูผลการฟาร์มทั้งหมดของเรา จะแสดงอยู่ในหน้านี้
>Lend คือ การ Lending การฝากเหรียญCryptoสกุลต่างๆและรับผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยเหรียญนั้นๆตาม APY
>Asset Price คือ กระดานแสดงมูลค่าราคาปัจจุบันของเหรียญCryptoสกุลต่างๆ
Farming Pools คือ การจับคู่เหรียญโดยการนำนำเหรียญสกุลต่างๆ เลือกวางสภาพคล่อง เป็นคู่เพื่อนเลือกรับผลตอบแทน แต่ในALPHA สามารถเลือกจับคู่ได้มากกว่า 2 คู่เหรียญ และยังสามารถแบ่งประมาณ%ของแต่ละเหรียญตามที่ต้องการได้เอง และจุดเด่นอีกอย่างของ ALPHA Homora มีพิเศษกว่าเจ้าอื่นๆคือ การ ” Leverage Yield Farming ”
Leverage ของ ALPHA คืออะไร? และพิเศษกว่าเจ้าอื่นๆอย่างไร?
Leverage ของ ALPHA คือ การใช้สิทธิขอ Borrowing หรียญที่วางสภาพคล่องเดิมอยู่ ออกมาเป็นจำนวนมากกว่าเดิม เพื่อไปทำการฟาร์มต่อ ช่วยเพิ่มผลตอบแทนให้กับผู้ใช้งาน ทำให้ ALPHA มีความน่าสนใจเพิ่มขึ้น ส่วนจำนวนเท่าที่สามารถกู้เพิ่ม หรือทำLeverage นั้น ก็แล้วแต่เหรียญที่เลือก แต่ละเหรียญจะมี Leverage จำนวนการให้กู้ไม่เท่ากัน
ยกตัวอย่าง การ Leverage Yield Farming
ผู้ใช้งานเลือกกู้เงินจาก Yield farming โดยการ leverage และเลือกจำนวนเท่าที่ 2.5 เท่า ยกตัวอย่าง
สมมติว่า กรณีใช้งาน Homora บน Blockchain ETH เราจะใช้เหรียญ ETH ในการทำธุรกรรม
เรานำเงินมาฝาก 100 ETH ก่อน และต่อมาเราเลือกใช้ Leverage 2.5 เท่า
เราจะได้รับเหรียญETHมาทั้งหมด 250 ETH ในการไป Farm ทำกำไรต่อ
เบื้องต้นเราฝาก 100 ETH ได้รับมา 250 ETH เท่ากับว่าเราจะเป็นหนี้อยู่ 150 ETH
เช่น 100 ETH x 2.5 เท่า = 250 ETH (หมายถึง เราสามารถกู้ได้ 250 ETH )
ในกรณีนี้ สมมติว่านำ 250 ETH ไป Farm ใน ETH/USDT อย่างละครึ่ง (กำหนดให้ 1 ETH = 2,000 USD)
จากเดิมการนำ 100 ETH ไป Farm จะแบ่งเป็น 50ETH/100,000USDT เคยได้ผลตอบแทนพร้อมเก็บเกี่ยวผลตอบแทนทบต้นให้ที่ 10% APR
พอทำการ Leverage 2.5 เท่า กู้ได้เพิ่มเป็น 250 ETH ไปฟาร์มแบบเพิ่มในรูปแบบเดิมเราจะได้ 125ETH/250,000USDT เท่ากับว่าเราจะได้ ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นมากกว่า 10%เดิม จากการใช้ประโยชน์ของ Leverage 2.5เท่า เป็นการวิธีการสร้างผลตอบแทนที่เป้นจุดเด่นของ ALPHA
นอกจากนั้น การ Leverage ในการ Farm กับทาง ALPHA จะแจกเหรียญ Alpha coin ให้กับผู้ Farm ด้วย ทำให้ได้ผลตอบแทนอีกส่วนหนึ่งเพิ่มขึ้นนอกเนื้อจาก ดอกเบี้ยเหรียญหลักที่เลือกฟาร์มในตอนต้นแล้ว
Yield Farming ในส่วนนี้จะแสดงรายละเอียด การทำธุรกรรมต่างๆทั้งหมดของเรา(Your Position) รวมไปถึง Reward ที่ได้รับ ดูPosition การวางสภาพคล่องของเรา และผู้ใช้งานคนอื่นๆ (All Position) ดูปริมาณ TVL ทั้งหมด ทั้งบนแต่ละProtocol TVL ที่สำคัญๆอย่าง Unisawap ,Sushiswap ,Curve มูลค่าและจำนวนที่มีผู้ใช้นำมาวางปัจจุบัน รวมถึง Pool TVL ดูปริมาณPositionและมูลค่าปัจจุบันของ LPต่างๆ
Lend คือ การนำเหรียญสกุลต่างๆที่แพลตฟอร์รองรับมา Staking ฝากไว้เพื่อกินดอกเบี้ย APY เราจะเป้นผุ้เลือกเก็บเกี่ยวดอกเบี้ยเอง และการStake จะได้รับตั๋วหรือใบฝากเหรียญชื่อนั้นๆที่มี ib นำหน้าและ v2ต่อท้าย(Homora V.2) มาถือแทนยกตัวอย่าง >>>>>> ได้รับ ibTokenv2 , ibUSDTv2 , ibETHv2
เลือก >>> DEPOSIT เมื่อต้องการฝาก หรือ Stake
เลือก >>> WITHDRAW เมื่อต้องการถอน
การ Liquidate หรือ บังคับชำระหนี้
Alpha ค่อนข้างมีความแตกต่างกับแพลตฟอร์มอื่น เรื่องการ Liquidate โดยทั่วๆไปการโดนบังคับชำระหนี้ ปกติจะโดนในกรณีที่มูลค่าเหรียญลงลงมาถึงจุดที่ตั้งไว้ แต่Alpha จะทำการบังคับชำระหนี้เมื่อราคาเหรียญพุ่งขึ้นไปแทน (Debt Ratio) ตัวอย่างเช่น
จากเดิมเรามี 100 ETH กู้มา 150 ETH หากราคา ETH เพิ่มขึ้น นั่นหมายความว่ามูลค่าหนี้ที่กู้มา 150 ETH ก็เพิ่มสูงขึ้นไปด้วยเช่นกัน เมื่อไหร่ก็ตามที่มูลค่าของหนี้สูงเท่า Positionรวมผลตอบแทนต่อปี จะโดนบังคับชำระหนี้
ดังนั้น หลักการสำหรับการใช้ Leverage กับทาง Alpha ต้องคาดการณ์ว่า ผลตอบแทนต่อปีที่จะได้รับนั้นต้องมากกว่าราคาของ เหรียญ ETH ที่เพิ่มขึ้น สมมติผลตอบแทน 100% ราคามูลค่าที่เพิ่มขึ้นของเหรียญ ETH ก็ต้องไปควรสูงกว่า100% เช่นกัน มิฉะนั้นจะโดนบังคับขายเหรียญ และอาจจะทำให้เราขาดทุนได้ แม้มูลค่าของเหรียญ ETH จะเพิ่มสูงขึ้น แต่อย่าลืมว่าหนี้ก็เพิ่มสูงขึ้นสูงตามด้วย และเงินที่ลงทุนครึ่งหนึ่งอยู่ใน USDT หากโดนบังคับขายจะถูกขายเหรียญทั้งคู่
หน้าที่ของเหรียญ ALPHA
ALPHA Token เป็นเหรียญหลักของแพลตฟอร์มบนระบบนิเวศ Alpha Venture DAO ซึ่งสามารถนำไป Staking ก่อนเพื่อยืนยันการทำธุรกรรม การปล่อยกู้ และActivity ต่างๆบนแพลตฟอร์มได้ทั้งหมด นอกจากนี้ ALPHA ยังเป็น Governance Token ที่มอบอำนาจให้ผู้ถือสามารถนำข้อเสนอเพื่อพัฒนาแพลตฟอร์ม รวมถึงการใช้แสดงสิทธิ์ในการโหวตข้อเสนอที่มาจากผู้ใช้อื่น ผ่านระบบ DAO (Decentralized Autonomous Organization)
Stake ALPHA >>> Reward APY
Historical APY
Staking Reward Info >>> ที่มาของ Reward แสดงปริมาณ จากส่วนต่างๆ
Supply – Demand ปัจจุบัน ของ ALPHA Token
Token Allocation
สรุป
การลงทุนในโลกของDefi หรือ Crpyto ปัจจุบันยังเป็นแค่ช่วงแรก เราเชื่อว่ายังสามารถพัฒนาได้อีกมากในอนาคต ถึงจะมีเหตุการณ์สำคัญต่างๆเกิดขึ้นในโลกของการเงินดิจิทัลขึ้นอยู่ แต่ทุกครั้งจะเกิดการแก้ไขปัญหาและวิธีปรับปรุงต่างๆให้ดีขึ้น เราขอเป็นกำลังใจให้ผู้พัฒนาทุกท่าน คิดค้นการแก้ปัญหาสิ่งที่ดีกว่าและนวัตกรรมที่เกิดขึ้นใหม่กันต่อไปครับ หวังว่าอนาคตDefi จะเข้ามาช่วยแก้ปัญหาระบบการเงินปัจจุบันได้จริง
สุดท้าย ทีมผู้ก่อตั้ง และพัฒนา ” ALPHA ”
คุณทชา ปัญญาเนรมิตดี และทีมงาน ALPHA Venture DAO
ทั้งหมดนี้ เป็นบทความเพื่อการศึกษา
ไม่ได้มีเป้าหมาย เพื่อชักชวนในการลงทุน
บทความนี้เป็นส่วนหนึ่งของวิชา Economic of Defi
ของ ผศ.ดร. ณพล หงสกุลวสุ
คณะเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่
จัดทำโดย
นายกฤษฎา ธนาจารุวัฒน์ โทร. 087-077-8011 [email protected]
นางสาวอภัสรา รักคล้าย โทร. 093-756-7975 [email protected]
นักศึกษาปริญญาโท คณะเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่
แหล่งข้อมูล :
https://alphaventuredao.io/
https://homora-v2.alphaventuredao.io/
https://coinmarketcap.com/
https://zipmex.com/th/coin-info/alpha-th/
https://www.efinancethai.com/
https://techsauce.co/
https://www.kaohoon.com/news/540974
https://bitcoinaddict.org/2022/04/01/alpha-finance-lab-in-collaboration-with-world-class-institutions/
https://today.line.me/th/v2/article/YaQzK2W
https://www.blockdit.com/posts/607ffc270668f50c43e43e35
https://www.scb10x.com/blog/alpha-finance-lab-universe
https://www.youtube.com/watch?v=gyN9FiTVLlA&t=234s
https://www.youtube.com/watch?v=S7-_Dpd7xVE&t=1937s