ที่มาของรูป: https://twitter.com/solana_daily
ในบทความนี้ เราจะมาดูภาพรวมของธุรกิจ DEX: Decentralized Exchange บนบล็อคเชน Solana กันครับ
คำถามคือ ธุรกิจ DEX คืออะไร?
คำตอบ คือธุรกิจที่เราสามารถเข้าไปซื้อขายเหรียญ หรือ แลกเปลี่ยนเหรียญ หรือ เข้าไป Swap เหรียญได้ โดยธุรกิจ DEX นี้ แบ่งออกได้ เป็น 4 ประเภท ใหญ่ๆ ได้แก่ 1. DEX แบบ AMM 2. DEX แบบ Order-Book 3. DEX แบบ Cross-Chain Swap 4. DEX แบบ Aggregator
-
ธุรกิจ DEX แบบ AMM หรือ Automated Market Maker ซึ่งจะเป็น ธุรกิจที่เปิดให้ นักลงทุน สามารถเข้าไปร่วมกันวางสภาพคล่องได้ หรือ ที่เรียกว่า การวาง LP (Liquidity Pool) หรือ ที่คนไทยมักเรียกว่า “การทำฟาร์ม” นั่นเอง ดังนั้น ธุรกิจ DEX ประเภทนี้ จะมีสภาพคล่องเป็นของตัวเอง มีการสร้างเหรียญตัวเองขึ้นมาแจก เป็น Reward เสริมให้กับคนที่มาร่วมวางสภาพคล่อง ดังนั้น นักลงทุน ที่มาวาง LP ในคู่เหรียญใดๆ ก็จะได้ผลตอบแทน เป็นส่วนแบ่งค่า fee เมื่อมีคนมา swap ในคู่เหรียญนั้นๆ และได้เหรียญประจำแพลตฟอร์ม แถมอีกเป็น Rewards เสริม โดยบน Solana จะมีธุรกิจ DEX ประเภท AMM ได้แก่ Crema, Raydium, Atrix, Saber, Orca, Cykura, Cropper, Lifinity, Saros, Sentre และ Mercurial
-
ธุรกิจ DEX ประเภท Order-Book ธุรกิจนี้ ไม่จำเป็นต้องมีการวางสภาพคล่อง หรือ การทำฟาร์ม โดยการเทรด หรือ การซื้อขายเหรียญ บน DEX ประเภทนี้ จะมีกระบวนการเหมือนกันการเทรดหุ้น ในตลาดหลักทรัพย์ นั่นคือ นักลงทุน สามารถ เข้าไปใส่คำสั่งเสนอซื้อ (Bid) และเสนอขาย (Offer) ที่ ระดับ ราคาต่างๆได้ด้วยตัวเอง ซึ่งก็จะมีโซนสีแดงสำหรับการเสนอขาย และโซนสีเขียวสำหรับการเสนอซื้อ และเมื่อการเสนอซื้อ การเสนอขาย Matching กัน ก็จะเกิดการซื้อขายเกิดขึ้น ซึ่งจากการที่ Solana มีความเร็วสูง และมีค่าธรรมเนียมต่ำ ทำให้ระบบการซื้อขายแบบ Order-book ที่เหมือนตลาดหุ้นสามารถเกิดขึ้นได้บนโลกบล็อกเชน โดยบน Solana มีธุรกิจ DEX ประเภท Order-Book ได้แก่ Dexlab, Aldrin, Serum, Slope
-
ธุรกิจ DEX ประเภท Cross-Chain Swap ธุรกิจนี้ จะแตกต่าง ธุรกิจ DEX สองประเภทแรก ที่สามารถ Swap เหรียญได้แค่ภายใน บล็อคเชน Solana เท่านั้น ในขณะที่ ธุรกิจ DEX แบบ Cross-Chain Swap นี้ เราสามารถซื้อขายเหรียญ จากเหรียญหนึ่งบนบล็อคเชนหนึ่ง ไปเป็นอีกเหรียญหนึ่งบนอีกบล็อคเชนหนึ่งได้ เช่น จากในรูป เราสามารถ Swap เหรียญ BUSD จากกระเป๋าตังเราบน BNB Chain มาเป็น USDC บนกระเป๋าตังเราในบล็อคเชน Solana ได้ โดยธุรกิจ DEX ประเภท Cross-Chain Swap ได้แก่ Atlas DEX, Swim
-
ธุรกิจ DEX ประเภท Aggregator ธุรกิจ DEX ประเภทนี้ มีฟังก์ชั่น ให้นักลงทุน สามารถเข้ามา Swap เหรียญต่างๆได้ แต่ธุรกิจประเภทนี้ จะไม่มีสภาพคล่อง หรือ LP เป็นของตัวเอง ดังนั้น เมื่อมีนักลงทุน ต้องการ Swap เหรียญใดๆ ธุรกิจนี้จะทำหน้าที่ ไปแลกให้ ตาม DEX ต่างๆ ที่มีสภาพคล่องเป็นของตัวเอง โดยจุดแข็งของธุรกิจ DEX ประเภทนี้คือ ความสามารถให้การหา เรทแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุด ณ เวลานั้นได้ ดังนั้นเมื่อเวลานักลงทุนต้องการ Swap เหรียญ ธุรกิจนี้จะหาที่ Swap เหรียญ ที่ที่ เรทดีที่สุดให้นั่นเอง โดยธุรกิจ DEX ประเภท Aggregator บน Solana ได้แก่ Jupiter, 1Sol, OpenOcean, DAGG
ที่มาของรูป: https://twitter.com/solana_daily
จากธุรกิจ DEX ทั้ง 4 ประเภท ที่กล่าวไปข้างต้น เมื่อมาดูข้อมูล Transaction บน Solana พบว่า ธุรกิจ DEX ประเภท AMM มีผู้มาใช้บริการมากที่สุด ตามมาด้วย ธุรกิจ DEX ประเภท Aggregator และ Order-Book
ที่มาของรูป: https://twitter.com/solana_daily
โดยจากข้อมูลของทวิตเตอร์ Solana Daily พบว่า ในเดือนกรกฎาคม ที่ผ่านมา Raydium ซึ่งเป็น DEX แบบ AMM มีคนมาใช้บริการมากที่สุด ที่ 991,000 ดอลลาร์ ตามมาด้วย Jupiter ซึ่งเป็น DEX ประเภท Aggregator ที่ 589,000 ดอลลาร์
ทั้งหมดนี้ เป็นบทความเพื่อการศึกษา
ไม่ได้มีเป้าหมาย เพื่อชักชวนในการลงทุน
การลงทุนโดยไม่มีความรู้ คือความเสี่ยงสูงสุด